文/林泽玲

　　信息来源：亿欧网（ID：i-yiou）

　　日益7月份公募基金二季报陆续同步发布完毕 ，基金经理们十月份 的征战也暂告一段落。

　　上看在未来市场行情上看 ，二季度A股在未来市场震荡上行  ，沪深300指数上涨3.48%  ，上证指数上涨4.34% ，而创业板指数较大上涨26.05%。

　　细分行业强势板块多个方面整体感觉表现则变得分化  ，新能源、医药、电子等细分行业整体感觉表现较好  ，而农林牧渔、房地产、家电等细分行业整体感觉表现变得落后  ，2020年大受在未来市场关注新的消费强势板块也整体感觉表现这类。

　　基金经理们也日益各自押注赛道的持续持续不断得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意  ，在季报中向投资投资者承认的确 过了的判断存有相对比明显错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩这类  ，但但却坚定看好该强势板块；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收 ，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”  ，趁着半导体芯片的良好持续持续不断猛赚120亿。

　　顶流张坤认错

　　对在未来投资投资回报预期不乐观

　　7月20日 ，被基民粉丝关注们亲切誉为“坤坤”的易方达明星基金经理张坤  ，公布了其在管4只基金的二季报。从最终数据上看  ，到目前张坤在管基金规模为1344.78亿元  ，较一季度的1331.09亿元较大大大减轻 。

　　但却尽管如此千亿中中等级别对于公募一哥  ，但二季度4只基金的整体感觉表现不尽如人意。另有 易方达优质型企业十年涨幅略高于细分行业平均技术水平另有 ，另有3只基金均整体感觉表现变得理想。

　　另有  ，张坤旗下作为作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元  ，涨幅仅为2.51% ，远以上同类平均数值9.30%。在那只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元  ，涨幅仅为5.94%。

　　在细分行业配置多个方面 ，二季度4只基金上看上“大大减轻 了食品饮料等细分行业的配置  ，大大减轻 了计算机等细分行业的配置”。从仓位全面调整上看 ，4只基金的股票仓位均较大下调。在明确的情况另有 操作多个方面  ，4只基金则展开了各有不同方向上、各有不同细分行业配置比重的调仓。

　　易方达中小盘前十大重仓股但却或许新进或退出 ，但整体感觉上对头部白酒股展开了减持 ，增持了医药股。

　　五粮液从1080万股大大减轻 至530万股  ，减持幅度可以上50%  ，持仓比例从一季度的9.20%大大减轻 为5.50%。贵州茅台也展开了减持  ，从一季度的8.94%大大减轻 到二季度的7.88%。

　　通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均较大大大减轻 。通策医疗持股数但则有 所大大减轻 ，但得益于股价的上涨  ，跃升为二季度第一第一第二大重仓股 ，持仓比例8.31%。另有 华兰生物、天坛生物在二季度在未来市场整体感觉表现这类 ，美年健康则下跌超40%  ，另有 结果产生较大了基金二季度的收益。

　　易方达蓝筹精选二季度大大减轻 了计算机等细分行业配置  ，大大减轻 了电子等细分行业配置。港股招商银行替代平安银行可来到 前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的另有  ，也较大增持了洋河股份和泸州老窖  ，四只白酒股持仓比例之和但却可以上39.02%。港交所得益于股份增持另有 股价上涨  ，尽管如此 之一 二季度第一第一第二大重仓股  ，持仓比例9.90%。

　　易方达优质型企业十年持有在细分行业配置多个方面大大减轻 了计算机等细分行业的配置 ，大大减轻 了医药、银行等细分行业的配置。在个股多个方面  ，基金强强大团队增持了“持续的持有商业三大模式出色、细分行业格局清晰、竞争力强的优质另有 公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66% ，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖可来到 前十重仓股  ，另有重仓股的增减幅度真正意义大。

　　易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微较大  ，大大减轻 了消费等细分行业的配置  ，大大减轻 了银行、地产等细分行业的配置。并且教培型企业在二季度大受政策预期产生较大存有相对比明显较大下跌  ，对基金导至负面产生较大 ，并且二季度也对前十重仓股做过真正意义较大度的全面调整  ，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国中国作为国内整体感觉发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好在未来（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。

　　在二季报中 ，张坤也对的确 的投资投资策略展开了反思  ，承认的确 “过了对在未来市场的判断合适多错误”。张坤谈到  ，在流动性宽裕  ，资本急于去在寻找 高回报率的在未来市场人文环境 下 ，对型企业估值通过也存有相对比明显了发生变动 ，并且投资投资人对在未来市场判断难度大大大大减轻 。

　　另有  ，张坤对在未来5年的投资投资人文环境 、投资投资回报真正意义乐观  ，并且认为在在未来预期回报率较大难以尽量。接下去的投资投资通过  ，“要么在热门细分行业展开研究者者  ，试图大受更高的概率确信度  ，要么在不如此 拥挤的细分行业  ，一一点儿牺牲好多概率 ，承担多好多不明确的情况性  ，大受更优秀的赔率回报”。

　　刘彦春“钟情”白酒

　　对赛道信心不变

　　各有不同于张坤选择放弃减持头部白酒股 ，的几位千亿“顶流”刘彦春则在白酒强势板块报告报告显示异常在这直坚持。

　　到目前  ，景顺长城基金管理有限另有 公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。最终数据报告显示  ，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均或许可以上10%  ，利润总计仅有85亿元。

　　在股票仓位多个方面  ，二季度6只基金的股票仓位均较大下调。另有  ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合那只基金的股票仓位  ，在二季度均回调到90%以上。

　　明确的情况另有 操作多个方面 ，在6只基金的前十重仓股组成中  ，白酒+医药是雷打不动的重点配置细分行业。好多资产规模排前的那只基金  ，景顺长城新兴成长前十重仓股中另有 了4只白酒股 ，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股 ，3只医药股。

　　整体感觉上看  ，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金里的持仓比例保持好在24%-33%群体之间。

　　另有 ，二季度白酒股并或许给刘彦春的基金带来什么预期里的收益。白酒强势板块在十月份 一年以来存有相对比明显较大回调  ，3月中旬至6月初我有了所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在十月份 的整体感觉表现变得这类  ，贵州茅台涨幅仅为3.91% ，泸州老窖4.32% ，五粮液2.07% ，洋河股份-12.20%。

　　但却二季度乃至十月份 的白酒股对业绩贡献不理想  ，但从重仓股的配置上 ，但却结果 看出刘彦春对白酒强势板块的信心。

　　展望十月份 在未来市场行情 ，刘彦春在二季报中谈到：“预期十月份 本身债发行提速 ，基建投资投资增速触底  ，接棒地产和出口  ，保持好作为国内经济平稳增长 ，另有 资金面保持好现有宽松局面难度真正意义大。实体经济融资收缩最快阶段 到目前过了  ，在未来在未来市场风格各有不同 有望日益走向均衡。”

　　另有 7月份一年以来 ，白酒强势板块但却呈现下行持续持续不断。截至7月30日收盘时 ，wind白酒指数在近分列月下跌可以上20%。

　　医疗强势板块涨势喜人

　　几几位神迎来业绩丰收

　　与消费强势板块的低迷各有不同  ，医药强势板块在二季度整体感觉表现强劲 ，誉为为“医药女神”的明星基金经理葛兰又在二季度迎来业绩丰收。

　　葛兰在管的9只基金在二季度都快速实现了盈利  ，那只医疗健康主题基金在这整体感觉表现喜人 ，涨幅均高于同类平均技术水平。

　　另有  ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元  ，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元  ，较一季度亏损4.55亿元增长123%。

　　股票仓位多个方面 ，葛兰在二季度对这那只主题基金但却保持好高仓位运作。季报最终数据报告显示 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43% ，略高在这季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%  ，高在这季度的89.51%。

　　明确的情况到基金运作多个方面  ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股或许真正意义大发生变动 ，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉在这季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得保持好好各有不同幅度的增持 ，另有  ，爱尔眼科替代药明康德尽管如此 之一 第一第一第二大重仓股 ，持仓比例10.35%。

　　中欧医疗创新（A&C）十大重仓股或许发生变动  ，或许在持仓比例上做全面调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持 ，增持后爱尔眼科尽管如此 之一 第一第一第二大重仓股 ，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。

　　那只医疗健康的前十重仓股完全一致  ，所涉及的11只股票中  ，另有 长春高新  ，另有 股票在二季度均快速实现上涨  ，另有 带动了那只主题基金的收益上涨。

　　回顾二季度基金运作  ，葛兰强强大团队重点布局了持续的看合适创新药产业链、医疗服务产品、高质量仿制药的龙头型企业等方向上。创新医药产业链  ，但却葛兰强强大团队在未来重点配置的方向上。

　　葛兰并且认为 ，受益于作为国内政策和型企业的创新积累  ，作为国内创新产药产业链持续的保持好在高景气度的状况。另有 ，日益作为国内居民消费能力不足的大大减轻 另有 知识结构、认知技术水平、系列产品 另有 服务产品的渗透率等多个方面的大大减轻  ，研究相关细分行业的龙头型企业则有 着持续的的增长空间提升。

　　在医疗健康强势板块  ，在那只整体感觉整体感觉表现色的基金另有 工银瑞信基金管理有限另有 公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。

　　工银前沿医疗股票（A&C）在这二季度整体感觉表现不凡 ，但却二季度涨幅略以上葛兰的中欧医疗健康混合  ，但在这季度中欧医疗健康混合基金负收益的情形下  ，赵蓓的主题基金比较大成功了可以上7%的涨幅。

　　截至7月29日 ，工银前沿医疗股票C年内涨幅可以上23.32%  ，远高于葛兰的主题基金。

　　工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓 ，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗服务产品、消费医疗等细分行业。

　　在明确的情况另有 操作多个方面 ，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英  ，替代在这季度的长春高新和健帆生物。另有 较大增持药明康德  ，持仓占比由5.69%上升为9.36%  ，为第一第二季度第一第一第二大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%  ，为第一第二大重仓股；泰格医药则有 真正意义较大度增持 ，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。

　　中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）那只基金的前十重仓股有7只重合  ，分列是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。

　　赵蓓前十重仓股里的另有 三家九洲药业、美迪西和昭衍新药 ，在这二季度股价整体感觉表现不凡  ，变得是美迪西一季度涨幅可以上96.13% ，二季度涨幅68.84%。

　　葛兰持这类迈瑞医疗和长春高新 ，一二季度股价则变得不理想。另有  ，长春高新在这季度仅微涨0.85%  ，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89% ，但一季度下跌3.31%  ，十月份 整体感觉涨幅仅13.26%。

　　在二季报中  ，赵蓓也谈到 ，该基金持这类研究相关个股在这季度下跌保持好好在二季度迎来强劲反弹  ，变得是二三线中小市值另有 公司反弹变得强劲 ，对基金组合带来什么相对比明显收益。

　　另有  ，基在这线另有 公司的持续的成长保持好好性较大、抗风险能力不足更强  ，赵蓓强强大团队并且认为 ，在与二三线另有 公司估值变得的情形下 ，一线另有 公司会更优  ，的确 在二季度大大减轻 了对一线另有 公司的配置比例。

　　芯片半导体景气超预期

　　蔡嵩松一雪前“耻”

　　另有  ，受益于芯片半导体强势板块的股价涨势  ，蔡嵩松旗下那只基金十月份 二季度整体感觉表现真真叫人惊喜。

　　诺安成长混合二季度利润为98.02亿元  ，涨幅可以上39.49%  ，远超同类平均技术水平9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元  ，涨幅为38.77%。而还在这季度  ，那只基金还都状况亏损状况  ，蔡嵩松也的确 大受质疑  ，一度被愤怒的基民们誉为“菜狗”。

　　在明确的情况另有 操作多个方面  ，诺安成长混合二季度对圣邦股份展开了大比例增持。叠加股价上涨  ，圣邦股份跃升为二季度第一第一第二大重仓股  ，持仓比例10.45%。

　　另有  ，长电科技、北方华创、三安光电大受真正意义较大度减持。另有 ，并且区间股价涨幅真正意义大  ，减持保持好好北方华创和三安光电持仓比例或许真正意义较大发生变动；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。

　　诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也或许真正意义大发生变动  ，仅亿华通取代了长电科技可来到 前十  ，持仓比例3.38%。另有 较大增持圣邦股份、兆易创新  ，另有圣邦股份为第一第一第二大重仓股  ，占基金净值10.61% ，兆易创新第一第二  ，占基金净值10.20%。另有  ，北方华创遭减持  ，减持幅度将近一半  ，二季度持仓比例为9.89%。

　　对比那只基金  ，前9只重仓股一致。从个股们的在未来市场整体感觉表现上看  ，在这季度  ，另有 卓胜微和韦尔股份  ，诺安成长多只重仓股股价下跌；另有 在这持续持续不断在二季度得以扭转  ，也让该基金一二季度的业绩整体感觉表现存有相对比明显较大反差。

　　蔡嵩松在二季报里的整体感觉整体感觉表现对芯片半导体在未来行情的信心。蔡嵩松并且认为 ，本轮半导体细分行业景气度根源本身5G带来什么的创新周期  ，这轮景气度结果时间维度的确 超预期 ，在未来细分行业即将可来到 在未来市场总量和国产市占率双升的红利期。

　　新能源可来到 景气周期

　　赵诣、冯明远有望“封神”

　　二季度  ，新能源强势板块可来到 景气周期  ，好多基金整体感觉表现整体感觉表现。另有 ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题  ，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票则有 着强悍整体感觉表现。

　　农银汇理基金经理赵诣在新能源领域发展的投资投资相对比 出色的比较大成功  ，2020年他曾包揽年度我在未来市场权益基金业绩前三甲。

　　旗下农银新能源主题基金在十月份 一季度整体感觉表现较差的情形下  ，在二季度存有相对比明显了相对比明显的上涨  ，十月份 整体感觉快速实现24.08%的涨幅。细分行业配置多个方面 ，该基金组合持仓很多集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等细分行业。

　　在明确的情况另有 操作上  ，该基金十月份 保持好着相对比的股票仓位  ，并在这季度末多次反复全面调整将仓位集中到竞争力强、估值到目前回归合理的新能源、科技领域发展的龙头型企业上。另有  ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期整体感觉表现带动股价较大上涨  ，给基金贡献了真正意义较大收益。

　　赵诣在二季报中总结道  ，可来到 二季度  ，日益业绩保持好好公布  ，流动性尽管如此 如预期般收紧  ，业绩超预期、细分行业景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等方向上存有相对比明显较大上涨  ，并且认为会创出中国历史新高。

　　展望下个季度  ，赵诣强强大团队将变得关注新有“增量”的方向上  ，另有 新能源和5G应用另有 以航空发动机、半导体大多 的高端制造业  ，组合配置上保持好好以5G产业链、新能源、高端制造大多 。

　　信达澳银基金管理有限另有 公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%  ，该期利润27.57亿元。

　　在细分行业配置多个方面  ，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期细分行业等制造业股票  ，明确的情况配置方向上另有 锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等领域发展。

　　该基金二季度前十重仓股较一季度我有了真正意义大全面调整 ，仅保留了宁德时代到来、法拉电子、三利谱。另有 ，宁德时代到来取代德赛电池尽管如此 之一 第一第一第二大重仓股  ，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第一第二、第一第二重仓股 ，持仓比例分列为3.47%、3.13%。

　　冯明远强强大团队并且认为  ，新能源、科技领域发展仍将是在未来中国中国3-5年最明确的情况、最优质的赛道尽管如此 之一 。在在未来  ，将保持好好看好新能源汽车、半导体、电子等产业投资投资前景。

　　写在保持好好

　　“投资投资不争朝夕 ，而应立足长远。”

　　但却在十月份 好多顶流基金经理的业绩整体感觉表现不理想  ，真正意义是妨碍投资投资者们对基金经理的信心。正如几位投资投资者在社交平台同步发布上用留言：“半年不算是什么  ，不愿给负责任的基金经理较较大结果时间。”

　　投资投资投资存很多某种持续的投资投资 ，看另有 整体感觉的投资投资回报 ，不宜过多纠结于短期的在未来市场波动和收益起伏。无论怎样是基金经理们但却投资投资者们  ，能够要关注新另有 应该应该怎样挖掘有前景的赛道  ，应该应该怎样去去在寻找 能够的好另有 公司。

原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下分列明星基金经理出在新能源